Kwartał to trzymiesięczna faza cyklu gospodarczego korporacji, która służy jako podstawa kwartalnej sprawozdawczości finansowej i dywidend z akcji. Kwartał to jedna czwarta roku i jest powszechnie skracany jako Q1 w przypadku początkowego kwartału i Q2 w przypadku drugiego kwartału i tak dalej.
Jakie jest znaczenie kwartału fiskalnego (Q1, Q2, Q3, Q4)?
Kwartał to trzymiesięczny okres w kalendarzu gospodarczym korporacji (tj. jeden kwartał roku), który określa termin sporządzania sprawozdań finansowych i dochodów z dywidend. Większość sprawozdań finansowych sporządzana jest w trybie okresowym, ponieważ ten okres jest medium, w którym informacje są mniej podatne na wahania i spadki w krótszych okresach, a akcjonariusze otrzymują regularne informacje na temat postępów spółki. w drugim kwartale i tak dalej. Na przykład kwartał często oznacza się wraz z odpowiadającym mu rokiem, podobnie jak w przypadku I kwartału 2022 r. lub I kwartału 2022 r., który oznacza pierwszy kwartał roku kalendarzowego 2022.
Znajomość kwartałów fiskalnych
Większość sprawozdań finansowych i dywidend z akcji sporządzana jest raz na kwartał. Niewiele firm ma kwartały finansowe pokrywające się z kwartałami chronologicznymi i normalne jest, że firma kończy czwarty kwartał dopiero po szczytowych dniach w roku. Dywidendy są również często wypłacane co kwartał, chociaż wiele korporacji położonych poza Stanami Zjednoczonymi może nie rozdzielać dywidend w sposób sprawiedliwy .
Kwartał finansowy i rok podatkowy to dwa główne okresy finansowe dla przedsiębiorstw (FY). Rok podatkowy wielu firm trwa od 1 stycznia do 31 grudnia (ale nie jest to wymagane).
Poniżej znajdują się tradycyjne kwartały kalendarzowe składające się na rok:
- Miesiące styczeń, luty i marzec (pierwszy kwartał)
- Miesiące kwiecień, maj i czerwiec (2 kwartał)
- Miesiące sierpień, lipiec i wrzesień (3 kwartał)
- Miesiące październik, listopad i grudzień (IV kwartał)
Niektóre firmy mają lata finansowe rozpoczynające się i kończące w różnych datach. Rok finansowy Costco Wholesale Company rozpoczął się we wrześniu, a zakończył w sierpniu następnego roku. W rezultacie ostatni kwartał finansowy obejmuje miesiące: czerwiec, lipiec i sierpień. Dany kwartał finansowy będzie pokrywał się z jego rokiem obrotowym (FY), a czwarty kwartał finansowy również zakończy się dokładnie w tym samym dniu, co rok obrotowy.
Czym są nietradycyjne kwartały fiskalne?
Niestandardowe kwartały finansowe mają miejsce wtedy, gdy spółka na koniec kwartałów nie odpowiada zwykłym rokom kalendarzowym obrotowym. Organizacje stale korzystają z niestandardowych kwartałów fiskalnych. Posiada niestandardowe kwartały finansowe.
Firmy o znacząco sezonowych źródłach dochodów chętniej korzystają z niestandardowych kwartałów fiskalnych. Przykładowo producent zabawek może w IV kwartale wygenerować ponad 50% swoich przychodów netto.
Wpływ sezonowości
Firmy, handlowcy i badacze porównują i oceniają trendy, korzystając z danych z wielu kwartałów. Na przykład raport kwartalny spółki jest stale powiązany z tym samym kwartałem poprzedniego roku. Wiele biznesów ma charakter cykliczny, przez co porównywanie kolejnych kwartałów jest mylące.
Sprzedawca detaliczny może zarobić połowę swoich zysków netto w czwartym kwartale, ale ekipa budowlana wykonuje większość operacji w pierwszych trzech kwartałach. W tym przypadku ocena wyników agencji za pierwszy kwartał i porównanie rentowności sklepu nawet w ostatnim kwartale ujawniłoby nieoczekiwany spadek sprzedaży.
Może to być pouczające ocenić działalność cykliczną w jej spokojnych okresach. Logiczny jest wniosek, że jeśli przychody i zyski rosną poza kwartałami w porównaniu do porównywalnego kwartału w latach ubiegłych, to siła bazowa spółki rośnie. Na przykład firmy motoryzacyjne często mają słaby pierwszy kwartał, dlatego od czasu do czasu organizują dodatkowe kampanie sprzedażowe w lutym lub marcu. W rezultacie, jeśli firma samochodowa odnotowała znaczny wzrost przychodów w pierwszym kwartale bieżącego roku w porównaniu z rokiem poprzednim, może to oznaczać możliwość szokująco wyższego popytu również w trzecim i czwartym kwartale.
Dzielnice fiskalne i ich zastosowania
Istnieją różne opcje. Firmy publiczne mają dodatkowe obowiązki sprawozdawcze niż jednostki korporacyjne, a niektóre decyzje podejmowane przez przedsiębiorstwa publiczne (takie jak wypłata dywidendy) zależą od kwartalnych. Nie tylko firmy wykorzystują kwartały do celów księgowych. Urząd Skarbowy nakazał niektórym podatnikom przedstawianie kwartalnych szacunkowych płatności podatków na formularzu 941. Formularz ten służy do dokonywania płatności podatku częściej niż raz w roku kalendarzowym.
Dla spółek notowanych na giełdzie i ich akcjonariuszy kwartalne raporty o zyskach mają kluczowe znaczenie. Każda najnowsza wersja może potencjalnie zmienić wartość akcji spółki. Wartość akcji spółki może wzrosnąć, jeśli ma mocny kwartał. Jeśli spółka doświadczy złego kwartału, cena akcji może drastycznie spaść.
Po zakończeniu pierwszych trzech kwartałów podatkowych wszystkie spółki notowane na giełdzie w Stanach Zjednoczonych powinny składać raporty kwartalne, zwane Formularzem 10-Q, do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) . Niezależnie zbadane sprawozdania finansowe są zawarte w każdym 10-Q jako szczegółowe informacje na temat działalności za ostatnie trzy miesiące (kwartał).
Firma notowana na giełdzie jest również zobowiązana do złożenia sprawozdania finansowego, zwanego formularzem 10-K. Raporty roczne mogą zawierać szersze informacje niż raporty kwartalne, takie jak raport audytora, pokazy slajdów i proces komunikacji.
wprowadzanie ciągu w Javie
Wybiegające w przyszłość „porady” dotyczące przewidywań administracji na kilka kolejnych kwartałów lub do końca roku często pojawiają się w kwartalnym raporcie wyników. Inwestorzy i ekonomiści wykorzystują te szacunki do tworzenia prognoz wyników na kolejne kwartały.
Co trzy miesiące prognozy i wsparcie nadzorcze ze strony analityków i kierownictwa mogą mieć znaczący wpływ na firmę.
Jeśli administracja wyda bardziej rygorystyczne wytyczne na nadchodzący kwartał, cena akcji spadnie. Jeśli jednak administracja zaoferuje wskazówki lub analityk podniesie swoje niezależne przewidywania, cena akcji może gwałtownie wzrosnąć.
W Stanach Zjednoczonych większość korporacji wypłacających dywidendę rozkłada ją dość równomiernie na cztery kwartały. Wiele gospodarek innych niż Stany Zjednoczone dzieli roczną dywidendę na miesięczne płatności, przy czym jedna wypłata jest znacznie większa w porównaniu do pozostałych. Nierzadko zdarza się również, że korporacje spoza Stanów Zjednoczonych wypłacają co roku tylko jedną dywidendę.
Wypłata kwartalnych dywidend może spowodować pewną zmienność cen akcji na dzień bieżący. Niektórzy badacze zauważyli, że gdy pojawi się stopa wzrostu dywidendy, inwestorzy mogą skorygować lub upłynnić swoje akcje w dniu ex-data lub wkrótce po zwolnieniu lub innych zmianach na rynku, czyniąc zwrot mniej atrakcyjnym.
sortowanie list Java
Niektóre firmy mogą zgłaszać stosowanie „połówek”, czyli H1 i H2, w celu podzielenia roku podatkowego na dwie połowy, a nie na cztery. Pierwszy i drugi kwartał wlicza się zawsze do pierwszego półrocza lub pierwszego półrocza. Trzeci i czwarty kwartał wlicza się zawsze do drugiego kwartału roku lub półrocza.
Niektóre spółki publiczne z wielu powodów przyjmą niestandardowe lub niekalendarzowe relacje kwartalne. Co więcej, różne rządy stosują różne systemy kwartalne. Pierwszy kwartał roku podatkowego rządu Stanów Zjednoczonych to październik, listopad i grudzień. Rządy stanowe mogą również mieć własne kalendarze finansowe.
Rok obrotowy firmy może czasami być nietypowy. IRS pozwala firmom wybrać „rok podatkowy”, który nadal trwa 52–53 tygodnie, ale nie kończy się w grudniu. H&R Block (HRB) zmodyfikował rok finansowy 2021 tak, aby kończył się 30 czerwca, a nie jak poprzednio 30 kwietnia.
Kiedy ogłoszono to posunięcie, napisano, że „pozwala ono na lepszą synchronizację całych okresów podatkowych w odpowiednich latach obrachunkowych i zapewnia inne istotne korzyści”. Dopiero po najbardziej pracowitym okresie w roku firmy wydanie raportu rocznego, po którym mogą nastąpić zgromadzenia akcjonariuszy i proces komunikacji, pomaga kierownictwu i akcjonariuszom w dokonaniu lepszych wyborów dotyczących nadchodzącego roku.
Firmy zależne od kontraktów rządu USA mogą wybrać wrzesień jako zamknięcie swojego roku finansowego i czwartego kwartału ze względu na możliwość zakończenia przyszłych projektów i udostępnienia procesu budżetowania prowadzonego przez administrację. Jednak inne firmy mają bardzo nieregularne harmonogramy kwartalne.
Krytyka kwartałów
Niektórzy kwestionują znaczenie kwartalnego systemu sprawozdawczości.
- Główną krytyką systemu jest to, że wywiera zbyt dużą presję na organizacje i liderów, aby generowali krótkoterminowe wyniki w celu usatysfakcjonowania ekspertów i akcjonariuszy, zamiast skupiać się na celach długoterminowych.
- Inną trudnością jest to, że korporacje raportują podsumowujący raport dotyczący konta tylko raz w roku, więc dane mogą w międzyczasie stać się nieaktualne. Badanie trwające cztery kwartały lub kolejne dwanaście miesięcy (TTM) jest jedną z technik rozwiązania tego problemu.
- Dane dotyczące rocznych szeregów czasowych za rok 2021 można obliczyć, łącząc poprzednie cztery kwartały ze środkiem czwartego kwartału 2021 r. Załóżmy, że w tej sytuacji dostępne są zyski firmy za trzeci kwartał 2021 r. Aby przewidzieć wzorce zysków i przychodów firmy, badacz starannie łączy kwartalne dane szeregów czasowych z pierwszych trzech kwartałów 2021 r. z ostatnim kwartałem 2020 r.
Niektóre dane wykorzystane w poprzednim badaniu będą się pokrywać w tym badaniu. Da jednak pewien wgląd w to, jak prawdopodobnie będzie wyglądał rok 2021 pod koniec roku. Badanie końcowe za czwarty kwartał wykaże, czy pierwsze trzy kwartały 2021 r. były słabe w porównaniu z pierwszymi trzema kwartałami 2020 r.
- Chociaż raport kwartalny zapewnia społeczeństwu dodatkowe dane i widoczność, stanowi jedynie migawkę obejmującą bardzo krótki okres czasu. Inwestorzy mogą zniechęcić się do zaangażowania, jeśli bez dodatkowych informacji zaobserwują niekorzystne wyniki lub nawet mniej lukratywne kwartały.
- Sporządzanie sprawozdań finansowych jest kosztowne i czasochłonne, szczególnie gdy są potrzebne cztery razy w roku. Ograniczenie to może również zniechęcić przedsiębiorstwa prywatne do wejścia na giełdę.
- Ponieważ inwestorzy i ekonomiści polegają na wynikach kwartalnych, organizacje mogą znajdować się pod presją manipulowania danymi, aby spełnić swoje przewidywania.
- Firmy często zawierają stwierdzenia wybiegające w przyszłość, które prognozują przyszłe wyniki. Inwestorzy korzystający z tej wiedzy mogą w nadchodzącym kwartale zostać zawiedzeni. Może to skłonić inwestorów do sprzedaży akcji, zwiększając zmienność na rynku.
Korzyści z raportów kwartalnych
Koncepcja publikowania kwartalnych sprawozdań finansowych w Stanach Zjednoczonych istnieje od lat trzydziestych XX wieku. Raporty kwartalne mają wiele zalet:
Raporty kwartalne dostarczają społeczeństwu informacji o sprawozdaniach finansowych i wartości przedsiębiorstwa, dostarczając kluczowych danych na temat jego kondycji ekonomicznej.
Odkąd ich sprawozdania księgowe są publicznie ujawniane i przesyłane do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, ponoszą one odpowiedzialność za swoją produktywność i wyniki. Statystyki te działają również jako motywator dla przedsiębiorstw do poprawy wydajności w celu osiągnięcia narzuconych sobie celów.
Raporty kwartalne pomagają w kształtowaniu cen akcji spółek, co może pomóc w przyciąganiu kapitału.
Dane oferowane w liczbach kwartalnych umożliwiają firmom śledzenie wyników, wykrywanie trendów i podejmowanie kluczowych przyszłych działań.
Raporty kwartalne umożliwiają przedsiębiorstwom ocenę sprawozdań finansowych z poprzednich okresów, a nawet innych spółek z ich branży.
Firmy płacą nagrody kwartalne, ponieważ rok podatkowy jest podzielony na kwartały. Może to zapewnić właścicielom stały przepływ dochodów.
Ponieważ firmy mogą stosować różne harmonogramy, wyniki kwartalne i finansowe zapewniają jednolitość przy porównywaniu lub mierzeniu wyników.
Czy zawsze jest tak, że kwartały odpowiadają rokowi kalendarzowemu?
Kwartały nie zawsze odpowiadają rokowi chronologicznemu. Na przykład, jeśli korporacja zdecyduje się rozpocząć rok finansowy w lutym zamiast w styczniu, jej pierwszym kwartałem będzie luty, marzec i kwiecień. Firmy będą to czasami robić, jeśli chcą, aby ich rok finansowy zakończył się w szczycie sezonu. I odwrotnie, ponieważ koniec roku czasami wymaga znacznej ilości dodatkowej praktyki księgowej, niektóre firmy decydują się również na zakończenie roku podatkowego w dość spokojnym miesiącu.
Jaka jest różnica między kwartałami kalendarzowymi i fiskalnymi?
Kwartały kalendarzowe odpowiadają tradycyjnemu rokowi kalendarzowemu. Oznacza to, że początkowym kwartałem zawsze był 1 stycznia, a ostatnim kwartałem zawsze 31 grudnia. Kwartały podatkowe odpowiadają rokowi podatkowemu firmy, który nie zawsze musi odpowiadać rokowi księżycowemu.
Jakie jest znaczenie kwartałów fiskalnych?
Na koniec każdego kwartału podatkowego spółki notowane na giełdzie sporządzają raporty zawierające szereg zapisów finansowych podsumowujących ich działalność. Umożliwia to przedsiębiorstwom monitorowanie wyników i dokonywanie analiz, ale jest również wykorzystywane ze względów podatkowych. Kwartalne raporty biznesowe (znane również jako raporty 10-kwartalne) są przedkładane Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. w Stanach Zjednoczonych (SEC).